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上海換電站已經(jīng)基本接近盈利了。”
2月9日，蔚來創(chuàng)始人李斌在社交平臺上發(fā)言稱換電趨勢越來越好。
在“蔚來巨虧”、“換電模式重資產(chǎn)”、“質(zhì)疑聲不斷”等標(biāo)簽的長期籠罩下，這句“接近盈利”顯得格外引人注目，甚至帶著一絲“撥云見日”的意味。
緊隨其后，蔚來副總裁沈斐在直播中也進(jìn)一步佐證了這一說法， “上海（換電業(yè)務(wù)）一天9000單，馬上要接近1萬單了。目前在上海絕大部分地方，只要能把換電站建下去，肯定是掙錢的，非常接近盈虧平衡點。” 兩位核心人物接連發(fā)聲，無疑加大了這則消息的可信度，也讓外界對于蔚來堅持多年的換電模式，重新燃起了審視和思考的興趣。
上海“樣本”：換電模式的盈利可能？
上海，這座國際化大都市，以其高密度的人口、旺盛的消費能力以及對新能源汽車的超高接受度，長期以來被視為中國汽車市場的風(fēng)向標(biāo)。
如果說蔚來的換電站在上海能夠“接近盈利”，這無疑具有重要的象征意義，至少在特定市場條件下，換電模式并非“燒錢無底洞”，而是存在著商業(yè)化盈利的可能性。
那么，上海的“樣本”價值究竟幾何？我們不妨從幾個維度來剖析：
高頻使用率是盈利的關(guān)鍵： 沈斐透露的“一天9000單，接近1萬單”的數(shù)據(jù)，是上海換電站“接近盈利”的核心支撐。 換電站的運營成本主要包括建設(shè)成本、土地租金、電力成本、人員成本以及電池?fù)p耗和維護(hù)成本等。 只有當(dāng)換電站的使用頻率足夠高，才能有效攤銷這些固定成本，并最終實現(xiàn)盈利。 上海作為一線城市，新能源汽車保有量高，用戶對于便捷補(bǔ)能的需求也更為迫切，這為換電站的高頻使用提供了天然的土壤。
“電區(qū)房”戰(zhàn)略的有效性： 蔚來此前公布的數(shù)據(jù)顯示，全國“電區(qū)房”覆蓋率超過 81%，這意味著超八成的蔚來用戶，在住宅或辦公場所 3 公里內(nèi)就有至少一座換電站。 而在上海這樣寸土寸金的城市，“電區(qū)房”的價值更加凸顯。 密集的換電站網(wǎng)絡(luò)，不僅提升了用戶換電的便利性，也降低了用戶的里程焦慮，從而進(jìn)一步刺激了換電需求，形成了正向循環(huán)。 換句話說，蔚來在上海的“電區(qū)房”戰(zhàn)略，為其換電站的高利用率奠定了基礎(chǔ)。
上海用戶普遍對新鮮事物接受度高，且對服務(wù)體驗有著更高的要求。 換電模式相較于充電，在補(bǔ)能速度和服務(wù)體驗上更具優(yōu)勢，這與上海用戶的消費偏好高度契合。 此外，上海的停車位資源相對緊張，私人充電樁的安裝難度較高，這也進(jìn)一步凸顯了換電模式的價值。 可以說，上海的城市特性和用戶畫像，為換電模式的落地和盈利提供了有利條件。
然而，上海的成功經(jīng)驗，是否能夠簡單復(fù)制到其他城市，甚至推而廣之至全國？ 答案恐怕并沒有那么樂觀。
盈利“鏡花水月”？全國推廣的重重挑戰(zhàn)
盡管上海換電站“接近盈利”的消息令人振奮，但我們必須清醒地認(rèn)識到，將上海的成功經(jīng)驗復(fù)制到全國，依然面臨著諸多挑戰(zhàn)，甚至可以說，前方的道路依舊充滿荊棘。
成本壓力依然巨大： 換電站的建設(shè)和運營成本，始終是壓在蔚來身上的“達(dá)摩克利斯之劍”。 相比于充電樁，換電站需要更多的土地、更復(fù)雜的設(shè)備以及大量的電池儲備。 即使在上海這樣高經(jīng)濟(jì)水平的城市，土地租金、電力成本、人力成本也居高不下。
在二三線城市，雖然土地租金可能有所降低，但換電站的使用頻率也可能隨之下降，從而影響盈利能力。 更何況，蔚來還在不斷推進(jìn)換電站的擴(kuò)張計劃，李斌在直播中表示，今年年底，蔚來要在27個省完成換電的“縣縣通”。 如此大規(guī)模的擴(kuò)張，勢必帶來巨大的成本壓力，短期內(nèi)很難看到整體盈利的曙光。
電池標(biāo)準(zhǔn)化與兼容性難題： 換電模式的核心在于電池的標(biāo)準(zhǔn)化和兼容性。
如果不同品牌、不同車型的電池?zé)o法通用，那么換電站的運營效率將大打折扣，規(guī)模效應(yīng)也難以顯現(xiàn)。 目前，蔚來是造車新勢力中唯一一家大規(guī)模押注換電的企業(yè)，其換電站主要服務(wù)于蔚來品牌車型。
雖然蔚來也在積極尋求與其他車企的合作，例如與長安汽車、吉利控股等達(dá)成換電戰(zhàn)略合作，但電池的標(biāo)準(zhǔn)化和兼容性問題，仍然是制約換電模式發(fā)展的關(guān)鍵瓶頸。 如果未來無法形成統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，換電模式的規(guī)模化和盈利前景將受到限制。
市場接受度與用戶習(xí)慣的培養(yǎng)： 盡管換電模式在補(bǔ)能速度和服務(wù)體驗上具有優(yōu)勢，但充電依然是目前主流的補(bǔ)能方式。 用戶對于換電模式的接受程度，以及用戶習(xí)慣的培養(yǎng)，需要一個漫長的過程。 尤其是在一些充電基礎(chǔ)設(shè)施相對完善的城市，用戶可能更傾向于選擇在家充電或公共充電樁充電，而不是專門前往換電站。
此外，部分用戶對于換電站電池的安全性、電池健康狀況等方面也存在疑慮，這些都需要蔚來通過持續(xù)的市場教育和用戶溝通來逐步消除。
新能源汽車市場競爭日益激烈，特斯拉、比亞迪等頭部企業(yè)也在加速布局充電基礎(chǔ)設(shè)施，快充技術(shù)的不斷進(jìn)步也在縮小充電與換電在補(bǔ)能速度上的差距。 同時，政策環(huán)境的變化也可能對換電模式的發(fā)展產(chǎn)生影響。 例如，如果未來充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)補(bǔ)貼力度加大，或者充電技術(shù)取得重大突破，換電模式的競爭優(yōu)勢可能會被削弱。 這些外部環(huán)境的不確定性，都為換電模式的盈利前景蒙上了一層陰影。
蔚來的“豪賭”：堅持換電的戰(zhàn)略考量
面對重重挑戰(zhàn)，蔚來為何依然選擇堅持換電模式，甚至將其視為核心競爭力？
這背后有著深刻的戰(zhàn)略考量。
在同質(zhì)化競爭日益嚴(yán)重的新能源汽車市場，換電模式是蔚來差異化競爭的重要利器。
它不僅提升了用戶體驗，解決了用戶的里程焦慮和補(bǔ)能痛點，也樹立了蔚來在服務(wù)和技術(shù)創(chuàng)新方面的品牌形象。 換電模式就像是蔚來的一張“王牌”，使其在眾多競爭對手中脫穎而出，吸引了追求極致用戶體驗的高端消費群體。
換電模式的背后，是蔚來對于電池資產(chǎn)管理的布局。
通過集中管理電池，蔚來可以更好地監(jiān)控電池的健康狀況，延長電池的使用壽命，降低電池的運營成本。 同時，電池的梯次利用和回收，也為蔚來未來的可持續(xù)發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。 從長遠(yuǎn)來看，電池資產(chǎn)管理可能成為蔚來新的盈利增長點。
換電站不僅僅是補(bǔ)能基礎(chǔ)設(shè)施，更是蔚來構(gòu)建能源服務(wù)生態(tài)的重要組成部分。
通過換電站，蔚來可以連接用戶、車輛、電池和能源網(wǎng)絡(luò)，打造一個智能、高效、便捷的能源服務(wù)體系。 未來，蔚來可能將換電站打造成集充電、儲能、V2G（Vehicle-to-Grid）等多種功能于一體的綜合能源服務(wù)中心，從而實現(xiàn)能源服務(wù)的多元化和價值最大化。
李斌曾多次表示，換電模式是面向未來的能源基礎(chǔ)設(shè)施。 隨著新能源汽車滲透率的不斷提升，以及智能電網(wǎng)和儲能技術(shù)的發(fā)展，換電模式有望成為未來城市能源網(wǎng)絡(luò)的重要組成部分。 蔚來現(xiàn)在的大規(guī)模投入，或許正是為了在未來更大規(guī)模的能源網(wǎng)絡(luò)競爭中占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢，提前布局未來能源市場的入口。
“盈利在望”的信號意義：提振信心，重塑預(yù)期
盡管全國范圍內(nèi)的換電站盈利之路依然漫長而充滿不確定性，但上海換電站“接近盈利”的消息，對于蔚來而言，依然具有重要的信號意義。
長期以來，外界對于蔚來的盈利能力和換電模式的可持續(xù)性存在諸多質(zhì)疑。 上海換電站“接近盈利”的消息，無疑是對這些質(zhì)疑的有力回應(yīng)，有助于提振市場對于蔚來和換電模式的信心，提升投資者和用戶的預(yù)期。
上海的“樣本”成功，初步驗證了蔚來堅持換電模式的戰(zhàn)略方向是正確的，至少在特定市場條件下，換電模式是具備商業(yè)化潛力的。 這無疑為蔚來繼續(xù)推進(jìn)換電戰(zhàn)略提供了更強(qiáng)的底氣和信心。
上海的成功經(jīng)驗，可以為蔚來在其他城市的換電站運營提供借鑒和參考。 例如，如何選擇合適的建站位置、如何優(yōu)化運營流程、如何提升用戶使用率等等。 通過不斷總結(jié)和優(yōu)化運營模式，蔚來有望逐步提升換電站的盈利能力。
上海換電站“接近盈利”的消息，也有助于吸引更多車企和合作伙伴加入換電陣營。 如果換電模式能夠被證明是可盈利的，那么更多的車企可能會考慮與蔚來合作，共同推動換電標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一和換電網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)，從而加速換電模式的普及和發(fā)展。
上海換電站“接近盈利”，無疑是蔚來在漫漫虧損長夜中看到的一絲曙光。
這證明了換電模式并非完全是“燒錢無底洞”，而是存在著盈利的可能性，尤其是在像上海這樣特定的市場條件下。 然而，我們也要清醒地認(rèn)識到，這僅僅是“接近盈利”，距離真正的盈利還有一段距離，更遑論全國范圍內(nèi)的盈利。
上海的“曙光”，或許只是萬里長征的第一步。 蔚來能否最終穿越盈利迷霧，真正實現(xiàn)換電模式的商業(yè)化成功，依然需要時間來檢驗。